2014年全球化工行业十大并购重组要闻

回顾2014年,一些大型多元化跨国化工企业加快业务重组步伐,众多化工企业选择剥离非核心业务、减少产能过剩及实现设施合理化,以求做大做强其核心业务,也有部分化工企业选择通过收购实现其业务转型。

NO.1 拜耳计划将材料科学部门分拆上市

(2014年09月18日),德国制药与化工巨头拜耳集团(Bayer)宣布,计划将其材料科学部门(Material Science)分拆上市,以专注于生命科学业务。拜耳的材料科学部门是世界最大的高科技聚合物生产商之一,该部门的股权价值据估计至少达80亿欧元(约合103亿美元)。拜耳表示,其管理委员会已于9月2日批准了材料科学部门的上市计划,公司监事会周四也批准了这一计划。此次IPO最晚将于2016年进行。拜耳首席执行官Marijn Dekkers表示,该集团希望创建“两个全球顶级公司”,拜耳将成为世界级的生命科学企业,分拆出去的材料科学部门将成为聚合物领域的一个领导者。

解读:

目前生命科学业务目前构成拜耳营收的70%,以及核心盈利的88%。拜耳选择在2016年,分拆其材料科技业务,并将其单独上市。目的是分别创造生命科学和材料科学两个领域全球领先的企业。分拆之后,材料科技将更好地利用拜耳集团之外的优势资源,打造自己的流程和业务组合决策,或将对拜耳材料科技带来正面的影响,正如十年前,拜耳随着规模日益庞大利润却大幅下滑,在“瘦身”运动中,被分拆剥离出的朗盛公司如今已经成为了化工巨头之一。

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NO.2 PPG完成对Comex收购

(2014年11月7日),PPG工业公司近日宣布已完成对墨西哥建筑涂料生产商Comex公司的收购交易,该笔交易总价值为23亿美元。PPG工业公司主席兼首席执行官Charles E. Bunch表示:“这是PPG历史上的第二大收购交易,确立了PPG在墨西哥和中美洲建筑涂料市场中的领先地位。我们十分期待与Comex团队的合作,共同推进业务整合。”

解读:

PPG工业公司成立于1883年,其总部位于美国匹兹堡市,产品主要应用于汽车涂料、工业涂料。尽管PPG是工业涂料行业的第二大工业体,但其在墨西哥及中美洲地区的建筑涂料行业的占比相对较低,几乎可以忽略不计。而COMEX是墨西哥建筑涂料行业的龙头,其产品主要供应墨西哥当地以及出口中美洲地区。收购COMEX可弥补PPG在建筑涂料行业的短板,进军墨西哥及中美洲的建筑涂料市场。

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NO.3 陶氏计划出售三项化学品业务筹资超20亿美元

(2014年10月02日),陶氏化学公司(DOW Chemical Company)宣布,计划通过出售三项化学品业务筹资20亿美元以上,此举是其此前宣布的通过出售资产筹资至多60亿美元计划的一部分。该公司表示,预计将于年底前签署出售其子公司Angus Chemical Co与Agro Fresh Inc,以及硼氢化钠业务的交易,并将于明年年初完成交易。

解读:

陶氏化学计划在2015年之前剥离价值数十亿美元的非核心资产,陶氏将继续剥离赢利低迷的业务。此举是为了适应陶氏化学公司的更窄更深地专注于有吸引力的增长市场的战略发展。主要领域包括农业,涂料,电子材料,包装和高性能材料。

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NO.4 雅保公司62亿美元收购洛克伍德

(2014年07月15日),北京时间7月15日,特种化学品公司雅保公司周二宣布将斥资大约62亿美元收购竞争对手洛克伍德(Rockwood),该交易将以现金加股权的方式进行。雅保的股东将获得合并后的公司大约70%的股份,而同时洛克伍德股东将持有另外的大约30%股份。预计该交易将能够在交易完成后的第一年增加现金盈利,并能够在第二年带来调整后的利润的增长,此后公司盈利还将大幅增长。雅保预计该交易将在2015年第一季度完成。

解读:

完成本次收购之后,新公司将拥有更广泛的客户基础、加强在终端市场、技术和服务地域的多元化,同时利润的增长将变得更可持续。增长领域主要在于推动高利润率的锂基产品(诸如手机和汽车锂电池等)、冶炼催化剂、溴及表面处理产品等业绩增长。

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NO.5 Alpek将收购巴斯夫北美合资子公司Polioles所有EPS业务

(2014年08月29日),化工巨头巴斯夫与全球领先的PTA及PET生产商Alpek7月初就其北美合资子公司Polioles的业务重组达成一致。根据协议,Alpek将全面收购Polioles旗下所有可发性聚苯乙烯(EPS)的业务,包括其位于墨西哥阿尔塔米拉的EPS生产基地。而巴斯夫则将收购Polioles的聚氨酯(PU)业务,包括其在墨西哥设备资产以及PU、异氰酸酯和多元醇的市场销售权。此外,Alpek还将收购巴斯夫在美洲市场上的EPS相关业务,包括巴斯夫EPS在南北美的销售和分配渠道等。

解读:

巴斯夫这次聚氨酯业务的收购将极大加强巴斯夫特性材料部面向行业挖掘北美以及全球客户的潜力。而Polioles子公司EPS股权的出售以及美洲市场上部分EPS业务的转让,则有利于巴斯夫将着重点放在欧洲以及亚洲的战略市场上。

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NO.6 亨斯迈成功收购洛克伍德功能助剂及二氧化钛业务

(2014年10月10日),2014年9月亨斯迈公司获得欧洲委员会的最终批准,收购洛克伍德控股公司的功能助剂和二氧化钛业务。至此亨斯迈将成为最大的硫酸矿物处理商,硫酸矿物是一种重要原料,价格低廉,能替代氯矿物。亨斯迈的二氧化钛业务将仅次于杜邦。

解读:

此次的成功收购使亨斯迈处于更加有利的地位。增设二氧化钛及功能助剂业务将拓宽公司的产品供应,在全球范围内建立起最具竞争性的颜料和助剂业务。且其近一年的收益绝大部分来源于特殊化学品和二氧化钛业务。

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NO.7 索尔维收购Ryton PPS

(2014年09月09日),9月4日,索尔维与雪佛龙菲利普斯化工签署了价值2.2亿美元的收购协议,收购后者的Ryton PPS(聚苯硫醚)业务,以进一步拓展索尔维在高性能聚合物的产品系列,并借此进入聚苯硫醚这一稳定增长的市场领域。交易预计2014年第四季度完成。此次收购包括其位于美国得克萨斯州博格市主工厂的两条Ryton PPS生产线,位于美国奥克拉荷马州巴特尔斯维尔市的研发实验室,以及位于比利时Kallo-Beveren的复合材料工厂。

解读:

该项收购是索尔维发展战略中的重要举措,旨在帮助集团成为具有高增长,高回报和低业务周期性的特种材料解决方案提供者。索尔维特种聚合物事业部拥有特种聚合物行业中最广泛的产品组合,而此次的收购举措将帮助该部门成功进入新的业务领域,开拓新的客户,并为更多有创新性需要且具有严苛要求的应用领域提供更丰富的产品解决方案。

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NO.8 墨西哥化学收购PVC生产商德国Vestolit公司

(2014年08月08日),墨西哥化学(MEXICHEM)8月初同意从私募股权投资公司收购欧洲第六大PVC生产商德国Vestolit公司,包括现金和承债方式的交易金额达2.19亿欧元(约合2.94亿美元)。该项交易有待监管部门批准,预计将在今年第四季度完成。Vestolit是欧洲唯一高抗冲耐候悬浮法PVC窗生产商,还是欧洲第二大PVC地板和壁纸贴膜生产商。其PVC总产能达41.5万吨/年。此外,该公司还生产中间体烷基氯。

解读:

墨西哥化学称此项交易符合公司进行全球高端特色产品扩张的发展战略。这笔交易是其扩大欧洲业务的一个机会,借此进入一个全新的细分市场。Vestolit的新技术将为全球氯乙烯业务链提供更好的经验。本次收购是墨西哥化学针对PVC的第三次大宗的收购。2012年2月该公司以5.31亿欧元收购了PVC管材生产商荷兰Wavin公司,并于当年6月获得欧盟委员会批准。去年墨西哥化学还以2.50亿美元获得普立万的PVC资产。

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NO.9 凯米拉公司以1.53亿欧元收购阿克苏诺贝尔的全球造纸化学品业务

(2014年07月10日),凯米拉已与阿克苏诺贝尔达成初步协议,收购后者旗下的全球造纸化学品业务。随后双方将拟定关于阿克苏诺贝尔造纸用硅溶胶业务的分销协议,其硅溶胶产品的助留助滤功能应用于造纸业。此次交易预计于2015年第一季度结束。本次交易中,阿克苏诺贝尔造纸化学品业务市值为1.53亿欧元。

解读:

作为全球领先的跨国企业,凯米拉致力于为制浆和造纸行业开发、应用并提供专业的技术和化学品。本次收购交易是实施凯米拉发展战略的重要一步,进一步巩固了其在整个行业,特别是包装和纸板行业的地位,加强了公司在亚太地区的影响力。同时也表明凯米拉贡献业界,实现产品多元化,服务全球客户的决心。阿克苏诺贝尔的造纸化学品契合凯米拉的发展,我们期待这一交易带来更大的技术和经济效益。

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NO.10 阿克苏诺贝尔打造全新高性能涂料业务架构

(2014年09月01日),阿克苏诺贝尔公司宣布将打造全新的高性能涂料业务领域组织架构,以实现卓越业绩表现。 精简后的全新组织架构将减少全球管理层级,预计于2015年1月投入运作。调整后,高性能涂料业务领域将包含七个战略市场业务集团,由管理委员会成员康睿德直接领导。这七个业务集团将聚焦各细分的客户领域及技术,包括:船舶涂料、金属涂料、粉末涂料、防护涂料、特殊涂料、汽车修补漆以及木器涂料。

解读:

2013年阿克苏诺贝尔公司对外宣布其全新业务战略:该公司今后将充分发挥其在成熟和高增长市场的领导地位优势,力争实现新的财务目标。新战略主要关注最终用户的需求、运营效益及可持续发展。本次管理层级精简不但会提高阿克苏诺贝尔的决策效率,也将帮助我们打造一个更关注客户、灵活且精干的组织架构。

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